Bausparen Test: Wer hat die besten Zinsen im Vergleich?

Bei den klassischen, variabel verzinsten Bausparprodukten beziehen sich diese Lockangebote lediglich auf den sogenannten Einstiegszinssatz. Und der gilt derzeit bei allen Bausparkassen nur für ein Jahr. Die Laufzeit von Bausparern beträgt allerdings sechs Jahre. In den verbleibenden fünf können sich die Zinssätze erheblich ändern – steigende Zinsen sind angesichts des Marktumfelds nicht unbedingt in Sicht.

Wenn man auch noch die Gebühren in die Rechnung mit einbezieht, was wir getan haben, bleibt unterm Strich ein Effektivzinssatz von im besten Fall gerade einmal 1,21 % übrig (siehe Tabelle weiter unten). Aus den ein­gezahlten 7.200 Euro werden 7.471 Euro.

Damit liegt die Bausparrendite klar unter der Inflationsrate, die zuletzt mehr als 3 % betragen hat, was einen Kaufkraftverlust bedeutet. Im Vergleich zu unserer Vorjahreserhebung haben sich die vier Bausparkassen mit ihren Angeboten uni­sono verschlechtert, wir sprechen hier von rund 225 Euro weniger Ertrag über die sechsjährige Laufzeit. 

Das kommt auf den Verwen­dungszweck bzw. Ihre individuellen Ver­anlagungsziele an. 

Hier kompakt die Vor- und Nachteile zusammengefasst:

• Sicherheit (staatliche Einlagensicherung) und Transparenz
• Solide, wenig berauschende Zinsen
• Steuerfreie staatliche, aber nicht wirklich stattliche Prämie (derzeit maximal 18 Euro/Jahr) 
• Zugang für jedes Alter und jede Bonität
• Individuelle Einzahlungsoptionen inner­halb eines vorgegebenen Rahmens
• Option für einen Bausparkredit

• Moderate Renditen
• Staatliche Prämie seit 2012 an der Untergrenze von 1,5 %
• 6 Jahre Bindung
• Vorzeitige Auflösung mit hohen Kosten verbunden
• Vertragsanpassungen nur sehr eingeschränkt möglich
• Bei variabler Verzinsung: Steigt das Zinsniveau, werden Änderungen nur sehr langsam weitergegeben (Zins­satzanpassung nur einmal pro Jahr); bei sinkenden Zinsen ist das im Umkehrschluss natürlich ein Vorteil

Testkriterien: 

• Laufzeit 6 Jahre, variable Verzinsung

• Einzahlung 100 Euro/Monat

• Berücksichtigung der Kontoführungsgebühren jeweils am 2. Jänner

• Staatliche Prämie 18 Euro/Jahr, gutgeschrieben jeweils am 31. Jänner

• Einbuchung des fixen Einstiegszinssatzes, danach Zinssatzänderung auf Basis der Zinsgleitklausel (siehe weiter unten); keine weiteren Änderungen, d. h., es wird angenom­men, dass das berechnete Zinsniveau über die Restlaufzeit konstant bleibt

• Berücksichtigung 25 % Kapitalertragsteuer, wobei die staatliche Prämie KESt-befreit ist

Zur Erinnerung: Die Zinssatzänderungen in unseren Modellrechnungen werden jeweils nach Ende der Einstiegs-Fixzinsphase aufgrund der jeweiligen Zinsgleitklausel durchgeführt. 

Die aktuellen (Stand Februar 2025) Regelungen der Bausparkassen bei den Zinsgleitklauseln lauten: 

• Raiffeisen Bausparkasse
  Zinsbandbreite: 0,10 – 4,00 % 
  Zinsgleitklausel: 12-Monats-Euribor des 27. des dem jeweiligen Zinssatzperiode vorgehenden Monats, abzgl. 1,25 Prozentpunkte, kfm. Rundung auf volle Zehntelprozentpunkte
• s Bausparkasse
  Zinsbandbreite: 0,10 – 4,25 % 
  Zinsgleitklausel: 80 % des 12-Monats-Euribors vom Stichtag 15. November, vermindert um 100 Basispunkte, kfm. Rundung auf Zehntelprozentpunkte
• Bausparkasse Wüstenrot 
  Zinsbandbreite: 0,10 – 4,00 % 
  Zinsgleitklausel: 12-Monats-Euribor (Durchschnitt der letzten 3 Bankarbeitstage im November des Vorjahres) abzgl. 1,3 %, kfm. Rundung auf volle Hundertstelprozentpunkte
• Start:Bausparkasse 
  Zinsbandbreite: 0,01 – 4,00 % 
  Zinsgleitklausel: 80 % des 12-Monats-Euribors (Stichtag letzter Bankarbeitstag im November des Vorjahres) abzgl. 1,0 %-Punkte, kfm. Rundung auf 2 Dezimalstellen

100 Euro Einzahlung. Bausparer nicht mit weniger als 100 Euro monatlicher Einzahlung abschließen. Kleinere Beträge zahlen sich wegen der hohen Gebühren gar nicht aus.

Teure Kündigung. Vor dem Abschluss gut überlegen, ob man die Einzahlungen bis zum Ende durchhält. Eine vorzeitige Kündigung kommt teuer.

Effektivverzinsung beachten. Dieser Zinssatz beinhaltet die Gebühren. Daher ist nur er mit den Zinsen von Sparbüchern und Sparplänen vergleichbar.

Auf Aktionen achten. Wenn Sie erwägen, einen Bauspar­vertrag abzuschließen, sollten Sie auf etwaige „Abschlusszuckerln“ achten, also Aktionen, die die Renditen etwas aufbessern.

Unser Fazit. Bausparen ist aufgrund fehlender Optionen eine Überlegung wert. Es eignet sich zum Geldaufbewahren, Geldanlage ist es keine.

Grundlegende Informationen zum Thema Bausparen (FAQ) haben wir in einem separaten Artikel zusammengefasst.